sábado, 13 de agosto de 2011

El principio del fin (Parte I)


(Traducciones escogidas y algo libres de la última entrada del blog de Frédéric Lordon)
El desarrollo de la crisis financiera es comparable al avance imparable del tsunami que todos podíamos seguir en la televisión dejándonos esa impresión de irresistible fatalidad agravada, en este caso, por una incredulidad algo estúpida de nuestros dirigentes que creen todavía poder esquivar cuando ya está todo perdido.
El shock de la enorme crisis de las subprime, crisis que no nos cansaremos de recordar era de la finanza privada, estaba destinada a crear, por el canal del crédito, una recesión cuyas consecuencias en las cuentas públicas están siendo ya desastrosas.
Las instituciones financieras están al borde del colapso por el shock que implica la degradación de los títulos soberanos que poseen y que superan ya a los títulos hipotecarios. Esta vez, el dinero público que todavía estaba disponible para recoger los pedazos del accidente anterior estará ausente cuando advenga el segundo crash (que ya está teniendo lugar). Y admiraremos de paso ese elegante juego en que se cruzan lo privado y lo público (el hundimiento de los bancos que hunde a los Estados que a su vez vuelven a hundir a los bancos) con Estados Unidos y Europa (las subprime, por medio de la recesión arruinan a los Estados europeos quienes, a través de la crisis de sus deudas públicas, arruinaran el sistema bancario americano después de arruinar al europeo), lo que nos da metafóricamente: Lehman-Grecia-Goldman- o el encanto de la globalización y de sus interdependencias que acercan a los pueblos (al borde del abismo).

Cuando las agencias hacen política
Ni tan siquiera parece seguro que la degradación de la deuda americana por Standard & Poor’s haya servido para el gran desmoronamiento aunque si podría ser su comienzo simbólico. Al igual que Moody’s y Fitch, hace ya bastante tiempo que las agencias, en materia de notación soberana, han dejado de hacer análisis financieros, sino más bien política. A lo largo de la pasada primavera pusieron bajo presión a los poderes públicos americanos para forzar un acuerdo sobre el presupuesto del Estado federal (extensible a la elevación del techo de deuda). El resultado del Budget Control Act firmado el 2 de agosto parece no haber gustado a Standard por contener ciertas incertidumbres sobre la finanza y los mercados (la eventualidad de un control o fiscalización de estos).

Los EEUU en el punto de mira
Precisemos rápidamente que su situación en la estructura general de finanza liberalizada, en el meollo de la producción de la opinión colectiva, dota a Standard & Poor’s  de medios para tener probablemente mas razón que el resto de los agentes, e incluso de darse razón, ya que los efectos que producen una degradación espectacular de este tipo son susceptibles, independientemente de las razones objetivas de tal degradación, de provocar una serie de reacciones entre las cuales las secuencias de tipo : 1) degradación → tensión brutal sobre los intereses→ encarecimiento del  coste de la deuda → deterioro de la situación presupuestaria y aumento de la deuda → tensión añadida sobre los intereses, etc. ; y 2) degradación → austeridad impuesta → recesión → deterioro de la situación presupuestaria y rápido aumento de la deuda → austeridad acrecentada, etc. – I told you so ! se exclama entonces la agencia.
Grecia, Irlanda, Portugal han sufrido en sus carnes estos encadenamientos infernales a través de los cuales, la opinión financiera transforma situaciones perfectamente asumibles en crisis insolubles. Ahora le toca a los Estados Unidos. Evidentemente los intereses americanos resistirán mejor y mas tiempo que los demás, puesto que, por su profundidad, sus volúmenes de transacciones y su liquidez, el mercado de bonos sigue siendo el biotopo de finanza mundial – que es muy capaz de destruir su propio hábitat, pero solo tras haber roto con antiguas costumbres y que se hayan disipado  los efectos de la histéresis de la creencia dólar. Por una incoherencia típica de la finanza, la presente caída de los mercados de acciones americanos, arrastrados por las turbulencias de la deuda pública, todavía tiene como efecto un movimiento del flujo del capital hacia los bonos del tesoro US, activo que se sigue considerando « sin riesgo » aun cuando la degradación significa que ya no lo es !

36 comentarios:

Anónimo dijo...

Gracias John. Buen trabajo el tuyo, tambin, porque no es facil de traducir.

Es como pasar del infantil "cuento de los tres cerditos" (oficial "Piigs") a la version no autorizada de "la pocilga" ("Pigstry") (ana)

franjose dijo...

Gracias John.

John Nash dijo...

Gracias a ambos por seguir ahí! Me he permitido alguna licencia en la traducción con el fin siempre de parecer lo mas claro posible.

Anónimo dijo...

Los Gobiernos suman ya 50.000 millones en impagos, el cuádruple que antes de la crisis
El Pais
(ana)

franjose dijo...

Buenos días a tod@s.

La deuda pública se convierte en la alternativa más rentable para el ahorro

Las letras y los bonos desplazan a los depósitos como productos más atractivos para el pequeño inversor por el 'decreto Salgado' y la subida de tipos


http://www.elpais.com/
articulo/economia/deuda
/publica/convierte/
alternativa/rentable/
ahorro/elpepueco/
20110814elpepieco_7/Tes

Como nos venden la burra.

John Nash dijo...

Buenos días Paco! A mas de uno le va a pasar con los bonos lo que a muchos con el estallido de la burbuja. Les van a pillar los dedos, las manos, los brazos, todo...

franjose dijo...

TRIBUNA:

Laboratorio de ideas PAUL KRUGMAN

La crisis secuestrada


http://www.elpais.com/
articulo/primer/plano/
crisis/secuestrada/el
pepueconeg/20110814el
pneglse_5/Tes

franjose dijo...
Este comentario ha sido eliminado por el autor.
franjose dijo...

ANÁLISIS

Un contagio de malas ideas

Joseph Stiglitz


http://www.elpais.com/
articulo/primer/plano/
contagio/malas/ideas/
elpepueconeg/20110814
elpneglse_3/Tes

Anónimo dijo...

El Antiguo régimen sucumbió porque los que lo tenían casi todo no querían perder sus privilegios que eran menos volátiles que los privilegios de ahora. Warren Buffett, le pide a Obama que le suba los impuestos. Es listo. Esta deuda odiosa, que se pasó la deuda privada al sector público y mal endeudó a ciudadanos a cambio de bajos salarios, es impagable. No hay dinero en el planeta para pagarla. De manera que hay que negociar una rebaja y a medida que pasa el tiempo el porcentaje subirá aún más, y así no obtendrán nada. La avaricia rompe el saco. Cooperar y arrimar el hombro o guerra y no sólo económica, que de ésta ya hay. La economía organiza actividades para crear bienes y servicios y satisfacer las necesidades de los humanos. La economía financiera especulativa sólo satisface la adición al juego de cuatro megalómanos que no valen un pito.

Y en los comentarios de El País, los peones defendiendo a los políticos mientras que los Banksters y los Sultanes del Golfo al unísono van juntos y ganan la partida a todos los peones, que combaten –los asnos- entre ellos porque uno tiene empleo al haber ganado la oposición y el otro pateando con el CV o porque uno obtuvo el puesto con la mano de un primo prevaricador y el otro con el enchufe o la vitamina B, que dicen los alemanes.

Tengo mucho trabajo las próximas semanas y esto me está poniendo mal. La guerra psicológica la ganan igualmente por impotencia

(ana)

franjose dijo...

Ánimo Princesa, no estás sola.

John Nash dijo...

Cuando la guerra es larga, y esta lleva siglos, hay que saber descansar. Toma aire, y reposa Ana. Harán falta todas las energías constructivas para enderezar esto. La prensa esta cada vez mas infiltrada y hooliganizada; dejemos que pasen las estampidas de cabestros y reservemos nuestras fuerzas para aquellos que todavía sienten curiosidad y quieren realmente saber.

John Nash dijo...

Saludos Paco! Espero que también tu hayas reposado; nos esperan bastantes batallitas económicas en las próximas semana, meses...

Anónimo dijo...

Desde Radio Poste les deseamos un buen comienzo de semana, las temperaturas ya empiezan a ascender y el mercurio se muestra inquieta.

Para tod@s aquell@s que pueden sentirse cansados de tanto vaivén:


http://www.youtube.
com/watch?v=kiDmHKvGe4s


Pako´sss

John Nash dijo...

Hasta Alemania esta al borde de la recesión, esto se acaba amigos...

Anónimo dijo...

La economía real no se puede acabar, eso significaria una catástrofe Somalí a nivel mundial.

Le economía real, aunque muy tocada por la expoliación de los asalta-trenes (economía financiera por definirla de alguna manera), sigue generando bienes y servicios en la medida de la demanda poco a poco mas escasa adaptándose a las necesidades básicas de la población. Donde mas se nota la caída es en la demanda de bienes normales, pues esta va estrechamente ligada a la renta.

Por el contrario se me un aumento de los bienes inferiores asumiendo perfectamente el roll de bienes sustitutivos.

Mientras que la economía (real) funcione así, viviremos mas pobres (con menos lujos=bienes sentidos) pero viviremos.

Otra cosa es la economía de casino. Para salvar a "esa" los jugadores tendrán que hacer concesiones muy grandes ya que llegará el momento en el cual al pueblo no le podrán sacar mas. Y ahí no habrá fiscalidad que valga, se volverá a la economía sumergida en masa. El pueblo tambíen tiene sus defensas.

Esa economía de casino es la que ya no se tiene en pié.

La gente tiene que comer y vestirse si no mejor, peor, pero tiene que hacerlo y eso mueve aun cuando sea de susbistencia.

Jefe ¿recuerdas aquella frase que dijo alguién en su día? aquella de " Prefiero rescatar a los que producen alimentos que a los que producen miseria" Pues hay que volver a ello. A otro "Nuevo Trato".

Las bases para vertebrar un solución están ahí. Si no se toma es por que no se quiere, y si no se quiere es por egoismo y avaricia pura y dura.

Anónimo dijo...

Pako

Il Gatopando dijo...

Gracias por informarnos. Valoro el poder disponer de un análisis riguroso y, sobre todo, desinteresado de la situación económica y financiera.

Se echa en falta en España un debate riguroso, reflexivo, acerca de las causas y consecuencias de la crisis. Algo así no está en la agenda (¿?). Es como si esperaran a que se cerrara el paréntesis cuanto antes para volver a la situación previa, cuando todos sabemos que eso es ya una quimera.

Al sistema se le están saltando las costuras y va a ser imposible recomponerlo como estaba. Tampoco hay ningún interés en repartir responsabilidades.

¿Qué más necesitará la gente para abrir los ojos y reaccionar?

John Nash dijo...

Bienvenido Il gatopando. Gracias por tu comentario. Aqui huimos del partidismo por estar obsoleto y ser limitante cuando no paralizante. Desde el principio convinimos con Paco que hacia falta gente desinteresada y competente a las riendas de los Estados. Técnicos, ingenieros, especialistas, materia gris en suma.
Con el tiempo nos damos cuenta de que para que un nuevo sistema realmente emerja tiene que despeñarse éste para liberar las energías reprimidas y la materia gris confiscada por la gran finanza. Nosotros desde aquí solo pretendemos mostrar lo absurdo e incluso suicidario de este sistema capaz de alimentar dos veces a los habitantes de este planeta pero que genera escasez, desperdicio y genocidios por no interesarle económicamente a una minoría plutocratica.
Como dice Paco, al igual que en los años treinta, se paraliza un sistema productivo y una economía real que puede mejorarse cierto, porque el neoliberalismo financiero decide, por sus propios desvarios, detener la circulación sanguínea del mismo, el dinero.

John Nash dijo...

De Expansion: La quiebra acecha a 1,4 millones de empresas. El 40% de las empresas españolas ve amenazada su supervivencia por los retrasos en los pagos, según datos de la Intrum Justitia, consultora europea líder en gestión del cobro. Esto, teniendo en cuenta que, según el Instituto Nacional de Estadística (INE), a 1 de enero de 2011 había en España 3,25 millones de empresas, se traduce en que el cierre amenaza a 1,4 millones de compañías.
fuente: http://www.expansion.com/2011/08/15/economia/1313442538.html

franjose dijo...

Y como sigan así (con esta inaccción en la economía real) no vamos a quedar ni una ya que hay muchas que aun estando en condiciones de concurso llegan a acuerdos son proveedores y trabajadores para estructurar su deuda y con una contabilidad "creativa" eludir lo malos números.

John Nash dijo...

Buenos días a tod@s! Ayer tuvo lugar otra pantomima de los "lideres" (no sé si reír o llorar) del eje (je, je) de esta Unión Europea que cada vez resulta mas patética. Para qué se reunieron sus eminencias? Para anunciar que de aquí al verano de 2012 (todos calvos) se establecerán unas reglas de equilibrio presupuestario y, quizá, una tasa sobre las transacciones financieras (si, si, como ya prometieron en 2008). Todo ello con incertezas, matices, condicionales, etc... O sea mas bla, bla... De eurobonos no se hablo nada como tampoco de aumentar el techo de ayudas que es ampliamente insuficiente. Sin ser estas ultimas propuestas que realmente resolverían los problemas, si parecían ser mas pertinentes y esperadas. Vamos, que se improviso esto cuando las bolsas caían a plomo, pero ahora que todo esta en calma mejor es no tocar nada y esperar que la madre de las providencias nos saque de esta.
Lo dicho, patético...

Anónimo dijo...

Es la "regla DEL oro" (parientes pobres excluidos)
(ana)

franjose dijo...

Y ¿Que podemos esperar de esos vendidos?

Anónimo dijo...

Los bancos hincharon la burbuja financiera, y los bancos alemanes y franceses no se quedaron al margen. Se impuso el ajuste al ciudadanos. Eo no va ni a favor de los ciudadanos que viven en el centro ni a favor de los que viven en la periferia.

Esa es la política que se está armonizando en UE: la austeridad. Y es ésta la que causa el aumento del desempleo.

Estamos en un callejón sin salida. Atraso para la periferia, posible salida del euro y posible hundimiento del sistema por una deuda que se refinancia y deviene impagable. A los ciudadanos de a pie los están vampirizando los que les importa un comino el Estado y la nacionalidad. El capital libre circula. Bueno ya sabéis lo de la plaga de las langostas que arrasan y deslocalizan.

Morfeo me llama. Buenas noches (ana)

Anónimo dijo...

Italia y España no pueden ayudar a Grecia ... El testigo pasa a Francia ... Se dice, hoy, que no pierde la AAA ¿será por los limites a las ayudas? Aquí cada cual tira de su manta. (ana)

John Nash dijo...

El castillo de naipes esta cada vez mas vacilante y nuestros incompetentes gobernantes, incapaces de tomar decisiones audaces (pero no de esa vacua audacia zapateril) para romper con esquemas agónicos, son ahora simples aceleradores de crisis. Reconozco una cierta excitación cuando caen las bolsas a plomo porque tengo aun la esperanza (vana?) de que entonces si habrá que tomar decisiones que nos den a todos una oportunidad de reiniciar un sistema sobre bases sanas.

Anónimo dijo...

Aquí viene el Papa llamando a la resignación más que a la indignación para más INRI. Y el Osservatore romano llama a la austeridad. Después de la quiebra del Banco Ambrosiano del que el Vaticano era el primer accionista dan consejos ... a otros. Otra Triple A : AAAmén !
(ana)

John Nash dijo...

Ana S2 significa "saludos", creo...

Anónimo dijo...

ya lo sé, John. Era para hacer una broma (juego de palabras) con la palabra "saldos" y animar el cotarro. Gracias (ana)

John Nash dijo...

Perdona Ana, a veces se me escapan algunas sutilezas, cosas del directo, como diría el otro.
Un viento de pánico recorre las bolsas del mundo, lo de hoy si se parece a un leñazo en toda regla. Y lo mejor parece que esta aun por venir. quien seguirá diciendo que todo esto era debido a "los cortos"?

Anónimo dijo...

pero seguirán robando hasta la última millonésima de segundo y sin que nadie los pare
Pako andas por ahí ?
PS. Nada de perdones, jefe, eso es la influencia papal. Ni disculpas siquiera en este caso.
(ana)

franjose dijo...

Buenas tardes damas y caballeros y demás animales parlantes de dos patas (aunque estos últmimos no se si entenderán el significado ni de buenas ni de tardes)


Pudiera parecer que las declaraciones del eje son ambiguas e inconcretas, de hecho los son.

Pero cuando leo entrelineas lo que percibo es la peor de las maneras para ejecutar una maniobra.

La maniobra es "implantar" en la zona euro, creándole esa necesidad (obligando de facto) mediante medidas para que haya países que “acepten” una política presupuestaria-fiscal única para toda la zona euro.

Son lentejas. O se acepta o caerán mas chuzos dentro de la UME que fuera de ella o sea, a se pasa por el aro o la puñetera calle porque la permanencia dentro del euro va a ser mas dolorosa que si se abandona, que no se que será mejor.

Yo siempre he sido partidario de una política de acorde con la moneda única. No puede existir una moneda común que se sostente solo con las exigencias de Maastricht.

Es de lógica que se debe avanzar.

En época de bonanza pueda que esas medidas sean suficientes ya que la condiciones se “podría” decir que se cumplen solas.

Pero en vacas flacas, ahí hace falta una verdadera política económica común. Y ahora vienen las ¿prisas? mas bien el pánico y la desesperación por parte de los que tienen y no quieren soltar mas cuando han sido ellos los primeros en ponerse el tratado por montera, permitir que los periféricos se endeuden, que Grecia falseara sus cuentas no auditando de manera severa y permitiendo un “paraíso Irlandés”.

Ahora hay prisa por unificar políticas y establecer una autoridad y ente europeos.

Pero eso si, designado por y a conveniencia del Eje apartando el consenso de los demás. Total para que, el Eje tiene el poder económico dentro de la zona euro, es el indicador de referencia, tiene toda la financiación que quiere, baratita y una economía productiva como primera potencia.

¿Van a dejar que los débiles les manejen? Ilusorio.

Quien pueda pensar que no saben lo que quieren ni lo que hacen, desde mi punto de vista se equivocan. Saben lo que quieren, lo están haciendo, como todo lo que realmente se hace en política, en los fogones de la trastienda.
Si consiguen sus fines ocultos tendremos un imperio Teutón, los presidentes de los distintos gobiernos serán meros gobernadores civiles y los parlamentos meros tramitadores, o mejor traductores.

Si no consiguen sus fines entonces se cumplirán las profecías y el euro Kaput.

Pero créanme saben muy bien lo que están haciendo. Son poldríticos y eso significa entre otras cosas que son retorcidos hasta la médula. En eso coincido con ellos…

franjose dijo...

Estoy aquí Princesa.

He escrito el comentario por etapas o a trozos somo se quiera.

Esta tarde, después de siesta, he ido a visitar al barbero, después a la empresa a repasar unas cosillas. He llevado a la Patronal a trabajar (está de turno de noche en urgencias) y claro, cuando está de noche y se levanta de siesta no me meto en mi pequeño despacho.


Ha habido veces que he empezando escribiendo "buenas tardes" y he terminado dando las buenas noches.

Como dice el Jefe: "Cosas del directo"

Anónimo dijo...

y eso que la UE iba a servir para que no hubiera una Alemania fuerte y euro para que el marko no se reforzara ...
Buenas Noches
(ana)

franjose dijo...

Desde Radio Post:

http://www.youtube.com/
watch?v=S3FUA0Hj7fI&feature=feedrec_
grec_index

Pako´sss